Ноты Национального банка – это краткосрочные ценные бумаги, которые выпускаются НБКР в целях реализации денежно-кредитной политики. Об этом сообщили в регуляторе.
Как отмечает НБКР, ноты – это финансовый инструмент, с помощью которого регулятор временно привлекает свободные средства участников рынка. Ноты выпускаются в безбумажной форме и размещаются через Автоматизированную торговую систему (АТС).
Согласно действующему порядку, номинальная стоимость одной ноты составляет 10 000 сомов, а срок обращения может составлять от 7 до 364 дней.
Особенность нот заключается в том, что они являются дисконтными ценными бумагами. Это означает, что инвестор покупает ноту ниже ее номинальной стоимости, а при погашении получает полную номинальную сумму.
Например, если инвестор покупает ноту за 9 730 сомов, то при погашении получает 10 000 сомов. Разница в 270 сомов составляет доход инвестора.
Приобрести ноты могут юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты Кыргызской Республики. Непрямые участники, включая граждан и организации, могут приобретать ноты через коммерческие банки, являющиеся прямыми участниками рынка нот.
Для чего Национальный банк выпускает ноты
Основное назначение нот - регулирование объема денежной массы и ликвидности в банковской системе. Иными словами, этот инструмент используется для временного изъятия свободных денежных средств с рынка.
На практике это означает следующее: если у банковской системы есть свободные средства, Нацбанк может предложить участникам рынка разместить их в нотах на определенный срок. После завершения срока обращения ноты погашаются, и инвестор получает номинальную стоимость ценной бумаги.
При этом не стоит воспринимать ноты как инструмент, который напрямую и единолично решает вопросы инфляции или курса валюты. Это один из рабочих инструментов денежно-кредитной политики, который применяется вместе с другими механизмами Нацбанка.
Как проходят аукционы
Размещение нот проводится на аукционной основе через АТС. Решение о выпуске нот, сроке, объеме, максимальной доходности и дате проведения аукциона принимает Комитет денежно-кредитного регулирования Нацбанка.
Участники подают заявки на покупку нот. В зависимости от условий аукциона заявки удовлетворяются по установленному порядку. Например, при аукционе по множественным ценам удовлетворение начинается с наивысших цен и продолжается до цены отсечения. Если на цене отсечения несколько заявок, распределение производится пропорционально.
Например, если объем выпуска нот составляет 1 млрд сомов, а общий спрос участников - 1,5 млрд сомов, то заявки будут удовлетворены только в пределах объявленного объема выпуска.
Информация о параметрах выпуска и результатах аукционов публикуется на официальном сайте Нацбанка.
Чем ноты интересны для инвестора
Для инвестора ноты могут быть интересны как краткосрочный инструмент размещения средств. Их основные особенности - понятный срок обращения, заранее известная номинальная стоимость и официальный порядок размещения через систему НБКР. Кроме того, ноты могут обращаться на вторичном рынке в период их обращения, то есть до наступления даты погашения.
Ноты НБКР – это не рекламный и не массовый потребительский продукт, а официальный финансовый инструмент, используемый в рамках денежно-кредитной политики.
Для регулятора это один из механизмов регулирования ликвидности в банковской системе. Для участников рынка и инвесторов - краткосрочная ценная бумага с понятным механизмом дохода: покупка ниже номинала и получение полной номинальной стоимости при погашении.
