Исламское финансирование в Кыргызстане продолжает развиваться, занимая все более заметное место на финансовом рынке страны. Национальный банк Кыргызской Республики отмечает рост числа финансово-кредитных организаций, предоставляющих услуги по исламским принципам, и увеличение объемов финансирования, доступного для населения и бизнеса. В рамках информационно-разъяснительной работы главный финансовый регулятор страны представил основные принципы исламских финансовых продуктов, особенности их применения и механизмы работы.
Развитие исламских принципов финансирования в Кыргызской Республике: динамика и перспективы
Исламские принципы финансирования в Кыргызской Республике демонстрируют высокую динамику и представляют собой зрелый, устойчивый сегмент отечественного финансово-кредитного рынка. Национальный банк отмечает стабильное увеличение количества финансов-кредитных организаций, которые предоставляют услуги по исламским принципам финансирования, и быстрый рост портфеля финансирования. Важно подчеркнуть: эта модель абсолютно универсальна и открыта для всех клиентов, независимо от их вероисповедания или личных убеждений.
Фундаментальные правила и принципы исламской финансовой модели
Главное отличие исламского банкинга - строгое соблюдение стандартов шариата, которые выступают международной регуляторной рамкой, сопоставимой со стандартами Базельского комитета.
Стандарты шариата предусматривают различные правила в отношении каждой отдельной сделки и договора, но в целом направлены на:
- запрет выплаты гарантированных процентов: извлечение гарантированного дохода в виде прироста «денег на деньги» должно быть исключено;
- принцип разделения рисков: доход банка формируется исключительно при принятии предпринимательского риска либо при совершении реальных торговых или арендных сделок;
- прозрачность и определенность: условия договоров не должны содержать скрытых условий или элементов неопределенности в отношении сроков и спецификации товаров;
- социальная ответственность: существует жесткое ограничение на вложение средств во вредные для общества сферы деятельности, такие как производство алкогольной и табачной продукции, игорный бизнес и другое.
Роль Шариатского совета и его ключевые функции
Контроль за соответствием банковских продуктов установленным стандартам осуществляет Шариатский совет - независимый орган, без которого не может функционировать ни один исламский банк или «исламское окно» банка. В его состав входят высококвалифицированные профессионалы в области исламской теологии, экономики и финансов. Его главная роль - гарантировать, что вся деятельность финансового института строго соответствует стандартам шариата. Его главные функции – это одобрение или запрет новых продуктов, а также это аудит сделок банка на соблюдение стандартов шариата и определение сумм для благотворительности. Здесь следует отметить, что в случае, если банк получил прибыль по недозволенным операциям, то такая прибыль должна быть направлена на благотворительность.
Механизмы предоставления исламского финансирования
Формирование доходов исламских финансовых институтов происходит через прозрачные партнерские и торговые сделки:
- сделка мурабаха: наиболее популярный механизм, при котором банк приобретает необходимый актив по запросу клиента и перепродает его ему в рассрочку с фиксированной и заранее оговоренной наценкой, такой вид сделки чаще всего применяется при покупке авто, потребительских товаров или товаров для бизнеса;
- инвестиционное партнерство мудараба: формат, при котором банк предоставляет 100% капитала для реализации бизнес-проекта, а клиент осуществляет непосредственное управление, при этом прибыль распределяется в заранее установленной пропорции, а финансовый убыток при наступлении коммерческих рисков полностью берет на себя банк;
- сделка иджара мунтахия биттамлик: работает по принципу аренды имущества с последующим переходом права полной собственности к клиенту после выплаты всей стоимости актива и применяется для приобретения недвижимости, техники и оборудования.
Динамика показателей исламского финансового сектора
Данные Национального банка подтверждают интенсивный рост ключевых показателей сектора и его переход к стадии активного масштабирования. Так, по итогам 2025 года объем финансирования увеличился почти в два раза по сравнению с 2024 годом, достигнув 21,1 млрд сомов.
При этом произошло значительное расширение состава участников: если в 2024 году разрешение на проведение операций в соответствии с исламскими принципами имели 15 финансово-кредитных организаций (ФКО), то к 2026 году их число возросло до 19. При этом в 2025 году была успешно завершена трансформация одного из коммерческих банков в полноценный исламский банк.
Следует отметить, что финансирование, предоставляемое ФКО, активно работает на реальный сектор экономики — оно направляется на поддержку сельского хозяйства, развитие бизнеса, приобретение жилья и потребительские цели граждан.
В свою очередь, Национальный банк продолжает планомерную работу по совершенствованию нормативно-правовой базы в сфере исламского финансирования. Это обеспечивает высокий уровень устойчивости сектора, защищает интересы клиентов и расширяет доступность исламских финансовых услуг по всей стране.
Тогуззаков Кубанычбек, ведущий инспектор отдела исламских финансовых продуктов управления методологии надзора.
